中國式鋼鐵去產能困境：最嚴政策遭遇最猛復產
5年時間化解鋼鐵過剩產能1-1.5億噸，這是今年2月4號國務院6號文給出的鋼鐵去產能目標，時隔2個月零6天，來自財政部的化解鋼鐵煤炭過剩產能配套文件《工業企業結構調整專項獎補資金管理辦法》發布，這是針對6號文的八個配套文件中最后一個。在這份配套文件中，對于5年1000億元的化解鋼鐵煤炭產能配套資金如何分配和使用有了具體的說法。
一周之后的5月19日，財政部再發通知，確定了2016年鋼鐵煤炭行業化解過剩產能的276.43億元年度配套資金。至此，包含了獎補資金、財稅支持、金融支持、職工安置、國土、環保、質量、安全在內的八項配套政策以及整體實施方案全部制定并且公布。
然而，這場鋼鐵去產能之戰，卻在2016年的第一個季度迎頭趕上了一場來勢洶涌的復產潮。今年4月，國內鋼鐵日均產量達到了歷史的新高，與此同時，2月以來每周的高爐個數開工率和容積開工率一直呈現環比上升。
在去產能和復產潮中搖擺前行的鋼鐵行業，前景顯得有一些撲朔迷離，無論是價格走勢還是去產能目標的實現，都因之增加了變數。
當最嚴去產能遇上最猛復產潮，無論在政府層面，還是行業層面，幾乎所有人都認同這會是一場艱難的博弈。與此同時，又沒有人能說得清楚，在去產能和復產潮的這兩股力量博弈當中，誰將成為壓倒另一方的力量。
復產跡象十分明顯
熄火了4個月之久的唐山松汀鋼鐵在上個月重新燃起了4個粗鋼生產高爐。
這家位于河北北部鋼鐵重鎮遷安的民營鋼企，是河北地方鋼鐵骨干企業，鋼材生產能力達到500萬噸。但在2015年11月，松汀鋼鐵的6座高爐全部燜爐，公司宣布全面停產，員工全部放假。
停產的原因，是持續性的入不敷出。據了解，去年的前9個月，松汀鋼鐵虧損4.74億元，資產負債率高達161.37%，已經嚴重資不抵債，而拖欠當地供電局的電費高達9000多萬元，最終因為資金緊張無力償還，在去年臨近年底被當地供電局強行停電。
今年4月，這里的員工卻意外接到了返廠的通知。松汀鋼鐵的銷售部門負責人告訴經濟觀察報記者，公司目前已經部分復產，“現在開工的高爐有4個，主要生產粗鋼，目前沒有現貨，在產的鋼材已經全部訂完。帶鋼停產了將近兩年，目前還沒有恢復生產。”至于何時能夠訂到貨，還給不出答案。
松汀鋼鐵是河北鋼鐵復產之一例。據了解，去年以來，在鋼鐵產能比中國第二大產鋼省江蘇還大的唐山，全面停產的鋼廠已達十數家之多，唐山港陸、粵豐、安泰、興隆、建邦等多家鋼企都包括在內。
不過，停產的局面在進入今年之后陸續出現了扭轉。經經濟觀察報確認，目前，包括港陸、粵豐、安泰、興隆等在內的上述唐山鋼企均已部分復產或是全面復產。
遠在1700公里之外的四川達州，當地鋼鐵重點企業達鋼，在其官網則掛出了一份“嚴正聲明”，對此前有關公司資金鏈斷鏈導致全面停產的傳聞進行辟謠。該公司的銷售部門負責人告訴經濟觀察報，達鋼此前的確因市場因素有部分停產，但目前已全線恢復生產。此前停產和現在恢復生產的原因，均是基于市場行情做出的決定。
來自中國聯合鋼鐵網的統計數字，對鋼鐵行業復產的程度有了更加具體的說明。從今年2月到5月的第3周，全行業共復產102座高爐，其中，2月復產13座，3月份復產48座，4月份復產24座，3個半月復產總容積8.42萬立方米，年化產能約8200萬噸，而復產的企業，絕大部分為停產較久后復產，有一小部分是檢修后恢復生產。
到了5月第3周，關于復產的勢頭還在持續地上升。中國聯合鋼鐵網統計的242家鋼鐵企業高爐個數開工率為84.23%，周環比上升0.66個百分點。與此同時，一周之內再次復產高爐6座，其中5座為停產較久后復產，其余1座屬于檢修后恢復生產。
來自環保部門的另一個側面，對于這一輪復產潮或許可以加以印證。
4月28日，環保部約談重啟，對象是山西省長治市、安徽省安慶市、山東省濟寧市、河南省商丘市、陜西省咸陽市5個地市政府，約談的原因在于2016年一季度，上述地區空氣質量明顯惡化，大氣主要污染物濃度不降反升。以長治市為例，PM2.5濃度均值與上年同比上升了44.1%，PM10、SO2、NO2濃度均值也分別上升了36.8%、81.5%和4.4%。
在此之前，環保部抽查了長治市的30余家工業企業，發現有8家企業違法排放問題突出，其中包括了興寶鋼鐵公司、首鋼長鋼公司、黎城太行鋼鐵3家鋼鐵企業。
在鋼鐵第一大省河北，今年以來的環境污染問題同樣不樂觀。
2015年12月31日至2016年2月4日，中央環境保護督察組對首個接受督察的河北省開展了環保督察，5月3日，環保部通報了督察的結果。經抽查，唐山市興業工貿、鵬程實業、廊坊市新鋼鋼鐵、邯鄲市華瑞鑄管等4家企業的三座高爐和10臺轉爐，或早已淘汰，或仍在生產，但仍被列入近三年淘汰清單。河北鋼鐵集團唐鋼分公司、邯鄲新興鑄管公司、武安裕華鋼鐵公司等則存在違規新建或續建鋼鐵產能的問題。
另一項針對過剩產業的企業生產調研則在工信部持續地展開。4月初，工信部產業政策司在河北唐山、山西長治等多地進行了鋼企生產情況調研，調研的對象包括了國企和民企，負責調研的工信部相關司局人士對經濟觀察報表示，進入三四月以來，企業復產情況的確較為明顯。
沖動的市場本能
根據前瞻產業研究院的研究報告，中國目前的粗鋼產能約為12億噸，來自國家統計局的數字，2015年全國粗鋼產量為8.04萬噸，由此能夠得出，2015年整個行業產能利用率不足67%。
67%的產能利用率之下，2015年的粗鋼產量比2014年下降了2.2%，而2.2%的背后，是鋼鐵行業價格的一路走低，全年鋼價下跌之慘烈堪稱歷年之最，鋼鐵企業的經營則一路潰不成軍，陷入全面虧損的境地。
與2015年67%的產能利用率形成對比的是一組來自中聯鋼的最新統計數據。進入今年5月份第三周，納入統計的國內242家鋼鐵企業高爐容積開工率為88.84%，其中華北地區上升至89.18%，東北上升至93.75%，中南上升至99.54，華東、西南、西北持穩。無論是開工率還是容積率，自今年以來一直處于環比上升當中。
和88.84%的容積開工率形成呼應的是來自國家統計局的日均產量。今年3月，中國粗鋼日均產量達227.9萬噸，較1-2月份大增12.9%，接近2014年6月230.97萬噸的歷史最高值，4月中國粗鋼日均產量繼續增長，達到231.4萬噸，超越了2014年6月的歷史最高點。
開工率、日均產量的步步提升同樣是緊隨著價格的步步上漲。對于中國鋼鐵市場來說，2016年的4月幾乎可以用喜事連連來形容。在這一個月當中，鋼鐵迎來了久違的價格高峰。建筑鋼龍頭企業沙鋼在4月中旬報出的價格中，許多品種大漲550元/噸，至每噸3000元以上，漲幅高達21%，這是建筑鋼一年多來首次站上3000元的高位。
價格攀升令噸鋼毛利不斷攀升，行業呈現出近十年來最好的盈利水平，鋼企盈利面持續擴大。根據光大證券在上月底的測算，其模擬的鋼鐵業利潤已接近10年來最高，4月鋼鐵業稅前利潤已逾400元/噸，創08年底金融危機以來的最高水平，稅前利潤率則接近歷史最高水平。
截至4月25日，已有10家上市鋼企公布一季度業績預告，包括沙鋼股份、扭虧的柳鋼股份、三鋼閩光(6.61停牌,買入)在內的6家公司業績同比大幅減虧或同比增長。即使是處于巨額虧損的大型鋼企，今年一季度業績也較去年第四季度環比改善明顯，例如*ST韶鋼、酒鋼宏興、鞍鋼股份、華菱鋼鐵等鋼企，一季度盡管仍告虧損，但同比實現大幅減虧。
在此之前，中國鋼鐵行業連續虧損年份達5年之久，連續虧損月份也已達到了15個月。
中國鋼鐵工業協會副會長屈秀麗將這輪復產潮定義為“市場的本能”，但其促成因素的確是復雜的。“螺紋鋼期貨價格上漲帶來了強刺激，進入3月之后又恰逢銷售旺季，建設項目大面積開工，市場情緒和供需基本面共同作用下，鋼鐵產量跟著價格水漲船高。”
實際上，此前鋼鐵市場一度認為鋼企復產力度會大大低于預期，原因在于，一方面鋼企此前連年虧損，融資渠道會因此受到影響，在缺錢的情況下復產成本較高；另一方面，整個鋼鐵行業一直處于產能過剩狀態，減產的預期始終存在。
然而，眼下的這場本能帶來的“沖動”，對于整個存量市場帶來的影響幾乎是不可避免的，與此同時，一定比例的違規生產必然會借機死灰復燃。“幾乎能夠肯定，這輪復產的產能當中，除了大部分合規的產能，不合規產能在所難免。”屈秀麗表示。
至于這場價格上漲帶來的刺激效應會有多大，刺激的時間會持續多久，沒有人能夠給出確切的答案。
最嚴去產能前夜
青海三年50萬噸，山東三年1000萬噸以上，江蘇三年1255噸，這是最近一些鋼鐵生產省份相繼提出的鋼鐵去產能任務目標。
鋼鐵第一大省河北的任務目標是5年內壓縮1億噸產能。也就是說，到2020年河北省鋼鐵產能要壓減到2億噸以內，這意味著有六成的鋼鐵企業要被關閉、整合。
事實上，如果把各個省份的任務目標匯總，數字會大大超過年初國務院6號文件給出的1.5億噸去產能目標。
將這一輪去產能稱之史上最嚴厲并不為過。
臨近5月結束，中國鋼鐵工業協會副會長遲京東在等待著月底最后一次部際聯席會議的召開。一個月前，針對去產能，發改委、財政部、工信部等二十多個部委、相關單位，建立了鋼鐵煤炭行業化解過剩產能和脫困發展工作部際聯席會議制，以強化統籌協調和協作配合。
他所在的中鋼協是聯席會議小組的成員之一，同樣承擔著一定的工作任務，包括對于地方鋼鐵企業在化解產能過程中遇到的問題和困難，要及時與相關部委進行密切的溝通。“這一次會議之后，鋼鐵、煤炭兩大產業自產生‘過剩’以來最具系統性的去產能大戰就正式打響了。”遲京東說。
遲京東對這一輪鋼鐵去產能抱有相當的期待，原因在于：“從中央層面看，這一輪鋼鐵煤炭去產能的力度、決心都是前所未有的。目前，各個省份、地區的去產能軍令狀都已經制定，并且會每年核查成效，全面行動馬上就要展開了。”
所謂的軍令狀，就是各省提交國務院的化解產能目標責任書。經濟觀察報從工信部的產業政策司獲悉，目前，各有關省區市和國務院國資委在對鋼鐵、煤炭企業基本情況進行摸底的基礎上，已經相繼制定并報送了化解過剩產能初步方案，細化了今后幾年化解過剩產能的目標任務，將工作目標分解到有關地方和企業，并提出了時間表。
“地方企業的去產能任務量是多少，由企業自身根據自身情況，最終和政府部門協商定出。”遲京東表示。本年度結束后，部際聯席會議還將對各地區鋼鐵、煤炭去產能和職工安置有關情況進行核查。
遲京東所言的力度和決心確屬事實。從今年2月上旬到5月中旬，兩個月的時間內，從國務院到十多個部委，共計九個化解鋼鐵煤炭產能的重要文件相繼出臺。
2月4日，國務院的6號文件確定了五年化解1—1.5億噸鋼鐵產能，3月份，國土部便印發了配套的《關于支持鋼鐵煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》，要求嚴格控制新增產能用地用礦，其后人社部印發了《關于在化解鋼鐵煤炭行業過剩產能實現脫困發展過程中做好職工安置工作的意見》，對去產能涉及的職工安置提出了四種分流辦法。
在質檢總局印發的相關配套文件中，則嚴格生產許可審批，提高生產許可準入門檻，嚴控新增產能，加強質量違法查處工作。
在央行牽頭的配套文件中，要求嚴格控制對違規新增產能的信貸投入，對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的企業及落后產能，堅決壓縮退出相關貸款。與此同時，積極為煤炭及鋼鐵行業拓寬融資渠道，積極穩妥推進企業債務重組，對符合政策且有一定清償能力的鋼鐵、煤炭企業，通過實施調整貸款期限、還款方式等債務重組措施，幫助企業渡過難關。
最后一個關鍵性的配套文件來自財政部。5月10日，財政部發布了《工業企業結構調整專項獎補資金管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），在這份配套文件中，對于5年共計1000億元的鋼鐵煤炭化解產能配套資金如何分配和使用有了具體的說法。
一周之后的5月19日，財政部再發通知，確定鋼鐵煤炭兩個行業一共276.43億元的2016年度財政配套資金，用于支持地方政府的去產能計劃。而對涉及兩個行業去產能的央企，中央財政將根據國資委確定的有關中央企業去產能目標任務，撥付專項資金。
對于這276億元如何分配和使用，《管理辦法》中都做了具體的規定，總的原則是，根據地方退出產能任務量、需安置職工人數、困難程度等因素進行資金的分配。
按照財政部的相關通知，本年度結束后，鋼鐵煤炭化解過剩產能部際聯席會議將對各地區鋼鐵、煤炭去產能和職工安置有關情況進行核查，中央財政將對超額完成目標任務量的地方，按基礎獎補資金的一定系數給予梯級獎補資金。
至此，包含了獎補資金、財稅支持、金融支持、職工安置、國土、環保、質量、安全在內的八項配套政策以及整體實施方案已經全部制定并且公布。
前述工信部司局人士對經濟觀察報表示，發改委、工信部、人力資源部、財政部、國家能源局、鋼鐵工業協會、煤炭工業協會等組成聯合工作組，逐一對方案進行對接。此次的去產能過程中，工信部將繼續牽頭推進淘汰落后產能，清理、整改此前已經開始的淘汰項目，同時推動去產能過程中的執法檢查。
在這一輪去產能之前，該工信部司局人士曾多年跟進淘汰過剩產業落后產能工作。談及去產能過程中的最大障礙，他對經濟觀察報表示，對于地方政府來說，人員安置和企業債務處理會是此輪去產能行動中的痛點和難點。一方面，去產能本身對地方經濟就存在著短期的影響，地方政府本身存在著意愿不強、動力不足的問題，另一方面，人員安置和企業債務處理在客觀上難度也比較大。
對于人員安置，通過中央和地方的兩套財稅支持，或可化解可能的就業風險。更加棘手的恐怕還是在于債務問題。目前鋼鐵業總負債超過3萬億元，鋼鐵企業平均資產負債率在70%左右。對于債務處理，是更傾向于財政救助，還是依靠市場化去杠桿，至今仍未定奪。
這也意味著，在去產能的一些主要癥結方面，依然存在著很大的變數，這或許將從根本上影響去產能的實際效果。屈秀麗認為：“隨著這輪全國性鋼鐵煤炭行業去產能力度的加大，一定會遇到很多新的棘手的問題。對于國企和民企，由于性質不同，問題也會有所不同，解決起來都不會輕松。”
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